Чудаковатый предприниматель Эрлих Бахман в своё время заработал на приложении для поиска авиабилетов «Aviato». Он открывает в своём доме инкубатор для стартапов, собирая IT специалистов с интересными идеями. Так в его доме появляются программист «ботаник» Ричард Хендрикс, пакистанец Динеш, канадец Гиллфойл и Нельсон «Башка» Бигетти.
Работая в интернет-корпорации Hooli, Ричард параллельно разработал и начал продвигать медиаплеер Пегий Дудочник (Pied Piper). Приложением, которое по первоначальному замыслу помогало находить нарушение авторских прав, никто не интересовался. Однако выяснилось, что в его основе лежит революционный алгоритм сжатия данных, который Ричард позже назвал "Middle-Out" (Из центра наружу), который является совмещением популярных алгоритмов сжатия данных без потерь.После того как програмисты компании "хули" увидели способности сжатия без потерь, они докладывают своему начальству. Начальство "хули" предалгает выкупить права на этот алгоритм за 10 млн долларов, и паралельно компания "Равига" предлагает купить 10 % за 200 000 долларов, и Ричард сохраняет себе этот алгоритм. Решение дается очень не просто и он уходит из Hooli и принимает приглашение от венчурной компании Raviga, которая готова финансировать проект. Офисом будущей компании становится дом Эрлиха, который предлагает организовать стартап под названием «Пегий Дудочник».
Друзья Бахмана составляют ядро проекта и начинают его доработку до коммерческого состояния. В ходе презентации идей на форуме TechCrunch алгоритм показывает выдающуюся эффективность сжатия без потери качества видео и к нему проявляют интерес несколько инвесторов. Особенное внимание к алгоритму проявляет компания Hooli и беспринципный миллиардер Расс Ханнеман. Эрлих и Ричард отказываются продать алгоритм компании Hooli и решают основать собственную площадку и продавать сервис облачного хранения данных. Компания постепенно расширяется, нанимает персонал и переживает все болезни роста молодого проекта. Бывшие коллеги Ричарда по Hooli также не тратят время даром и пытаются взломать его код и разобраться в том, как он работает.
Пегий Дудочник «взлетает» не сразу, но в итоге начинается массовое использование нового сервиса клиентами, но не на долго..